羁系层叫停机构渡水P2P 互金类翻新恐承压

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  导读

  P2P为券商客户供给融资,相当于券商为P2P平台引流,这一做法存在营业防火墙缺失的问题,而融资客户的融资投向不受束缚,考虑到券商客户的特点,不消除资金投向股市,而这将演变为券商为客户变相供给场外配资方便。

  本报记者 李维 包慧 北京上海 报道

  随着P2P羁系规则意见稿的问世,金融机构与P2P间的协作关系正在得到标准。

  21世纪经济报道日前得悉,福建证监局(下称福建局)年前曾下发告诉称,请求所辖各证券期货经营机构对P2P平台融资类营业进行自查。

  该告诉请求,各机构严禁以任何形式介入P2P平台融资营业或为客户经由P2P平台融资供给方便,同时各机构应当认真对照自查,并于本月底前提交相干反馈信息。而在该份告诉中,福建局还对市场中一只由券商、P2P平台、保险公司协作开辟的小额融资产物进行了转达,而目前该项营业已被羁系层叫停。

  值得一提的是,券商、基金同P2P平台开展协作、下设P2P平台或对P2P进行财务投资的情形已不鲜见,而福建局的此次告诉,或预示着证券期货经营机构同P2P的联姻形式或将得到进一步标准与束缚。

  而亦有业内人士认为,传统金融机构并不应缺席对互金的翻新与尝试,而羁系部门则可对金融机构介入金融营业的禁止行为、适当性治理、危险控制等做出专门标准。

  羁系层叫停机构涉水P2P

  21世纪经济报道记者日前得悉,福建局春节前曾在一份名为《关于对P2P平台融资类营业进行自查的告诉》中对一家证券公司协作开展P2P平台融资产物的违规情形进行了转达。

  据福建局转达,该产物由券商、P2P平台和保险公司三方协作发行,经由P2P平台为券商有小额融资需求的客户供给融资。

  不外,P2P营业并非为券商所主动架设,而券商方也仅负责乞贷人的危险评估、资信审核和融资营业的风控及贷后治理,具体的平台运营、治理、信息配对任务由P2P平台实现,而保险公司则为产物供给保险和受理投保服务。

  证监局指出,该种形式下证券公司涉嫌向P2P平台供给客户信息、向客户推荐相干营业、羁系客户有关账户、限制客户资产转移等违规行为。

  “这种协作形式相当于风控、担保、运营环节都分离了,很多由一家公司实现的事,最后变成了券商、保险、平台三方流水作业。”北京一家大型P2P平台人士表现,“优势是可取所长,但劣势是一旦呈现危险,三方的权责不容易划定,投资者遇到违约最先找到的是平台,而这种危险却可能向券商传递。”

  “P2P为券商客户供给融资,相当于券商为P2P平台引流,这一做法存在营业防火墙缺失的问题,而融资客户的融资投向不受束缚,考虑到券商客户的特点,不消除资金投向股市,而这将演变为券商为客户变相供给场外配资方便。” 在西南一家券商合规部人士看来,该类协作存在较大的合规隐患。

  转达同时指出,福建局也对各类机构提出请求,并严禁以任何形式介入P2P平台融资营业,或为客户经由P2P平台融资供给方便;同时各机构还应认真对照自查确认是否开展该类营业,并将自查结果于2月底前进行上报。

  “假如自查存在开展相干融资营业的,应禁止新增客户并制定存量客户后续处理,同时将产物情形、营业规模、后续处置等形成正式书面报告上报我局。”前述告诉称。

  这意味着,证监类机构所开展的P2P营业及相干协作或将被叫停。而在前述合规部人士看来,羁系层切断证监类机构同P2P营业的关联,有利于标准机构的客户治理,防范场外配资等违规活动再度重燃。

  “随时贷”案例剖解

  值得一提的是,福建局所辖证券公司只有华福证券和兴业证券,但前述转达并未指明该券商所在地区。

  21世纪经济报道采访了多位P2P公司负责人,均表现没有听说过哪家知名的P2P公司有这种营业。

  “这种形式看起来危险并不大,因为有股票资产作为抵押,不外可能涉嫌到券商没有权力冻结客户证券资产、羁系客户证券账户等危险。对于地方羁系层来说,最好的办法就是停息。其实该证监局的做法,有点类似于之前其余地方金融办的做法——停息类似公司注册。”一位P2P公司总经理对21世纪经济报道记者表现。

  截至截稿,记者仍未能确定该转达中所指券商。

  不外转达中所提及的由券商、P2P平台、保险公司协作开辟的小额融资产物形式,事实上在券商业界确实存在。

  21世纪经济报道记者调查得悉,同信证券从2014年起曾开展同类营业,而该营业于今年2月初已被相干方停息。

  据接近同信证券人士介绍,同信证券曾在2014年与P2P平台“赢众通”、众安保险三方共同协作开辟出在线小额快速融资产物“同赢·随时贷”,在产物结构上,同信证券的角色是为P2P平台引流客户,而众安保险则为平台债权供给担保。

  值得注意的是,当记者再度查找“赢众通”时,却发现该平台已更名,而新名称为“小赢理财”,在其官方所罗列的协作伙伴上,众安保险仍然在列,而同信证券的身影如今已经消失。

  不外,记者发现“随时贷”的乞贷端口仍在对外开放,而同信证券、小赢理财和众安保险也呈现其间。最新乞贷利率显示为15天-30天为6.8%,3个月为7.2%;但当记者点入乞贷后,却被告知“因营业开展调整,现停息随时贷营业”。

  同时,同信证券还对该营业叫停的后续操作进行了提示,比方提醒两融客户“确保普通账户为未还款本金的两倍,而信用账户资产不计入随时贷资产内”。

  事实上,和同信证券一样,波及P2P营业的券商、基金并不在少数,而假如在更大范围内执行新的羁系请求,那么当前诸多机构所开展的P2P类营业或将遭到影响。

  仅据21世纪经济报道记者了解,目前恒泰证券、天风证券、嘉实基金等多家机构均波及类P2P的金融营业。

  比方先锋系不久前实现收购更名的网信证券,在更名之初就宣布同关联P2P平台网信理财进行战略协作——根据安排,网信证券实现开户后再开通网信理财账户并投资的,可领取相应的返现奖励。

  而除协作关系外,另有部分机构经由子公司、二级子公司直接出资设立金融公司,开展类P2P营业,比方天风证券旗下的“甜菜金融”和嘉实基金旗下的“嘉石榴”平台。

  以恒泰证券为例,该公司就在经由旗下恒泰先锋投资有限公司的一家全资子公司“北京恒泰普惠信息服务有限公司”设立了类P2P平台“恒普金服”。

  据恒普金融显示,该平台向投资者开放的标的金额在100万元-3500万元不等,且名目多为以上市公司为质押物的融资营业;起始投资金额也因不同名目存在差异,比方“新三板-枫盛阳-质押”名目的起投金额为100万元,而“新三板-硅谷天堂-质押”则仅为100元。

  假如按照此次羁系标准,上述形式或均将遭到影响。不外,此次叫停究竟是否波及福建以外的其余区域尚不得而知。

  截至截稿前,21世纪经济报道尚未得悉除福建以外的其余省份也下发了此类羁系告诉的情形。

  互金翻新形式或承压

  一位接近中证协的券商人士介绍称,该类羁系事项通常派出机构会与证监会、协会保持一致,因此不消除这一羁系政策已在更大范围内实行。

  “派出机构的告诉很可能是对上级羁系部门意图的贯彻,所以这次叫停机构和P2P协作,很有可能并不止于福建省。叫停的逻辑也可以理解,P2P发了羁系文件,而近半年来泛亚、e租宝等金融的危险事件也层出不穷,假如放任机构同P2P协作,可能会让机构在信誉治理上遭到影响。”上述接近中证协的券商人士表现。

  事实上,羁系层对于券商介入P2P的羁系风向早已趋严。

  2015年12月,中国证券业协会还曾向各家券商下发了《关于开展证券公司子公司介入P2P营业情形压力测试任务的告诉》,请求各证券公司统计子公司介入网贷平台(P2P)营业情形,并提交压力测试报告。压力测试报告需包含测试基本情形、危险评估分析应对措施建议等。此次摸底旨在落实证监会开展证券期货经营机构危险压力测试任务的请求。

  上述告诉所波及证券公司子公司包含证券公司的资管子公司、直投子公司、另类投资子公司。介入P2P营业的方式包含投资P2P平台公司、设立产物对接P2P以及其余可能引发危险的介入方式。

  不外,在业内人士看来,一刀切地叫停金融机构尝试金融营业也并不现实,理想的方法应当是在更高层面对金融机构介入互联网金融翻新的形式进行束缚,并在可控范围内有序开展。

  “互联网金融快速开展的原因主要是金融遏制政策,羁系层应当对金融机构涉水互联网金融翻新进行更高层面的立规标准,控制潜在危险。”前述接近中证协的券商人士称,“但也应当明确合规标准,适当为该类营业形式留出翻新空间,不至于呈现一收就死的局面。”(记者微信:lw8346860)(编辑:巫燕玲、辛继召,邮箱wuyl@@21jingji.com,xinjz@@21jingji.com)

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