天灏资源保持携程买入评级 目的股价55美元

　　新浪科技讯 北京时间8月29日晚间消息，投资公司天灏资本(T.H.Capital)今日发布投资研究报告，保持股票(Nasdaq:CTRP)“买入”评级，同时保持55美元的目标股价不变。

　　以下为报告内容摘要：

　　携程将于美国东部时间2016年8月31日美国股市收盘后(北京时间9月1日凌晨)发布2016财年第二季度财报，并将于美国东部时间8月31日晚8点(上海/香港时间9月1日早8点)召开财报电话会议。

　　我们预计，得益于高端旅店房间预订量的增加，携程第二财季营收将至少与华尔街的预期相分歧。受与整合成本的连累，净盈余最多只能达到华尔街的预期。至于第三财季事迹预期，我们认为携程给出的指导性预期将低于华尔街预期，同样是受整合所连累。鉴于携程在中国在线游览市场的主导地位，以中国在线游览市场的增加潜力，我们继续保持其股票“买入”评级。

　　第二财季事迹：我们的数据显示，2016年第二季度，携程旅店预订量同比增加了32.6%，而今年第一季度的该涨幅为36%。机票预订量同比增加了42.9%，而今年第一季度的该比例为31.7%。在活跃旅店数量方面，第二季度携程四星和五星旅店数量同比增加20.2%，而去哪儿和艺龙同比和环比均显著下滑。既然携程已收购去哪儿和艺龙，市场竞争趋于缓和，这意味着优惠力度可以有所缓和，有助于提高利润率。综上所述，我们预计携程第二财季营收将至少达到华尔街预期的人民币43.729亿元(约合6.578亿美元)，同比增加73%。基于美国通用会计准则，净盈余最多与华尔街的预期分歧，即人民币5.01亿元，每股摊薄盈余人民币1.21元，主要受整合去哪儿所带来的高成本所连累。

　　第三财季事迹预期：至于第三财季事迹预期，我们认为携程给出的指导性预期不会有太多惊喜，最好的情况是与华尔街的预期分歧，即人民币55.186亿元，同比增加73.5%；而最可能的结果是低于华尔街的该预期，因为第三季度游览市场将比预期的低迷。

　　移动运用下载：去哪儿移动运用下载量已超越携程，而运用下载量已超越艺龙。

　　估值：我们继续保持携程股票“买入”评级，同时保持55美元的目标股价不变。(李明)

from:https://tech.sina.com.cn/i/2016-08-29/doc-ifxvixeq0675264.shtml

声明: 除非转自他站（如有侵权，请联系处理）外，本文采用 BY-NC-SA 协议进行授权 | 智乐兔
转载请注明：转自《天灏资源保持携程买入评级 目的股价55美元》
本文地址：https://www.zhiletu.com/archives-8252.html
关注公众号：