珍重网欲融资1.22亿用于拆VIE上市募资中心数据或灌水

2016-08-12 6:30:51 暂无评论千影互联大事 808

　　新浪科技徐利刘安妮

　　1998年，珍重网的前身——中国结交中心在深圳成立。

　　一晃18个年头过去了，这个国内首家成立的婚恋网站当初如何了呢？

　　新浪科技克日拿到了2份文件，按时间节点推算一份应该为客岁下半年的，而另一份则是近期的。

最新文件截图

　　最新的文件表现，“某爱网”正在撤除VIE，并进行新一轮额度为1.22亿人民币的融资。在这份基金召募文件中，融资主体称召募到的资金主要会用于撤除VIE，保守估计会挂牌新三板。

最新文件表现的“某爱网”的高管团队

百科上“珍重网”的词条信息

　　对比文件中“某爱网”的高管团队和上“珍重网”的词条信息，“某爱网”就是“珍重网”了好么？

　　VIE架构不是你想拆就能拆

　　从客岁的融资文件来看，珍重网当时正进行股权架构重组，筹备回国内创业板上市，目标要在2016上半年完成重组。当初的结果来看肯定是失败的。

　　该文件中的拟议交易一项中，详细地阐明了由于投资期限原因(已超出SEAVI第四期基金年限)，SEAVI正在寻找合适的美元基金投资人，或者透过境内人民币基金购买SEAVI及/或其他境外股东的股权。通俗地解释，就是珍重网要回购SEAVI。

珍重网股权构造

　　依照文件表露的16亿估值计算，回购SEAVI所需的资金应该为9278.64万人民币。(计算公式：公司估值*境外占比*SEAVI占境外比)

　　当初尚不能确定回购SEAVI的这笔资金是否成功融到，因为暂无消息表露；如果当时融资失败，珍重网还能够选择外部召募资金回购的办法。这样一来，最新文件中的1.22亿融资金额就很可能被用来归还客岁的外部筹款。但这笔钱也只够偿还外部筹款，要想做VIE撤除至少要把境外的股份全部收购，这样就需要10.52亿资金。

　　再看近期的这份文件，文件表露珍重网的估值为27亿人民币，要想做VIE撤除，需要17.75亿人民币(境外占比依照65.75%来算)。

　　克日，珍重网董事长李松在出席活动时，首次对外界表露了珍重网的财务和运营数据：珍重网注册会员近1亿人，2016年上半年收入达4.75亿元，净利润3100万元，经营性净现金流7700万元。

　　从上述数据能够判断出，无论客岁的那笔融资是否成功，以珍重网当初的现金流情况来看，要做VIE构造撤除都是根本不可能的。

　　数据或注水

　　新浪科技发当初该募资文件中，其收入规模、市场份额、利润增速等多项核心数据都存在严重的注水嫌疑。

　　文件表现，“某爱网”2015年收入6.85亿，估值27亿。但根据易观发布的《中国互联网婚恋结交市场年度综合报告2016》，珍重网2015年收入为2.96亿，都不到6.85亿的一半。

文件中表现的“某爱网”收入及估值

易观数据表现，珍重网收入不到“某爱网”的一半

　　市场份额方面，融资文件称“某爱网”2015年市场份额为19.2%，仅次于世纪佳缘的20.%，位居第二。

　　同样来自易观报告的数据则表现，2015年的市场份额分布为世纪佳缘26.7%，有缘网15%，珍重网11%，百合网10.2%。

“某爱网”供给的2015年主流在线婚恋平台收入比例

易观报告的婚恋结交市场份额数据

　　在对应的收入数据上，文件则表现“某爱网”2015年第三季度收入1.89亿，第四季度为2.11亿，并没有浮现断崖式的增加。

“某爱网”并没有浮现断崖式的增加

　　当然，募资文件中还介绍了珍重网的收入构成。珍重网与大部分的婚恋网站一样，收入来源主要为线上及移动收入、电销红娘、线下 VIP 红娘配对服务。同时，正在探索精准营销、互联网金融和生活照服务。现在，珍重网的注册用户为9000万，已在全国开设30家线下直营相亲中心，北京、深圳的男性付费用户比例最高，分别占比11.75%。

　　离行业“老二”还有多远？

　　早在2008年的互联网大会上，李松接受采访时曾表示，珍重网现在的月收入比三家最大的竞争对手总和还要多，将来会成为中国婚恋网站中第一家盈利的公司。在2015年的时候，李松给员工的外部邮件中称，珍重网信心满满地向世纪佳缘与百合网发起挑战，他表示，2016年第一季度，珍重网营收将超世纪佳缘与百合网的总和。

　　然而，李松的承诺并没有兑现。自从世纪佳缘退市、与百合网合并，中国互联网婚恋市场，由几家混战变成了三家争鸣。

　　现在，争夺第二的是珍重网和有缘网，而有缘网筹备登岸新三板，一方在谋求投资，一方筹备登岸新三板，一场行业争夺战正在进行。

　　或许我们能够先做一个行业上市的梳理。2015年9月，百合网向新三板递交了《公开转股说明书》，并于11月，登岸新三板，一个月后，世纪佳缘宣布与百合网合并。有缘网也在2015年11月向新三板递交了《公开转股说明书》。反观珍重网，在拆VIE回新三板的路程中落后两家。

　　当然，这场三国杀刚开始，究竟谁能站在最后，今年的资本市场或许能够给大家一个答案。

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致儒先生