大摩保持携程股票增持评级

　　新浪科技讯 北京时间1月13日晚间消息，今日发布投资报告，保持携程股票(Nasdaq:CTRP)“增持”评级。

　　以下为报告内容摘要：

　　收购将使用现金或公司的普通股实现收购。携程并未颁布投资实体的名称和换股价钱条款。

　　经由买卖，以及向去哪儿员工刊行股票，携程目前已拥有去哪儿约60%的股权。周二宣布的新买卖实现后，携程将绝对控股去哪儿。由于将经由私下协商买卖，携程并未颁布具体的换股价钱条款。但公司表示，兑换率将远低于去哪儿员工的兑换率，后者为1：1.45。

　　浓缩后股票数量：此次即将刊行的540万股新股，加上之前向百度和去哪儿员工刊行的股票，以及其他形式股票，使得携程股票数量达到约7360万股。

　　对携程的影响：携程可能会在今年第一季度整合去哪儿，这将显著影响携程的利润。与去年第三季度相比，股票总数增长约10%。我们认为，利润下滑和股票浓缩可能影响携程短期内估值。

　　对去哪儿影响：这笔买卖再次证明，去哪儿作为一家独立公司的地位日渐衰弱。

　　估值：我们继续保持携程股票“增持”评级。(李明)

转载自:https://tech.sina.com.cn/i/2016-01-13/doc-ifxnqrkc6351578.shtml

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